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你可能对大消费有N个误解

2019-09-08

你可能对大消费有N个误解

你可能对大消费有N个误解这几年,大消费已经封神,但是市场却对消费有很多误解,富二今天就来粉碎“误解”,还各位一个真实的大消费。 误解一:消费只能防守,不能进攻A股有限的历史中曾出现过5轮轰轰烈烈的大牛市,但不幸的是,每轮牛市消费板块的涨幅,都处于倒数水平。 不过更有意思的是,在震荡市或者熊市当中,消费就会变得非常优秀。

跑赢市场不在话下,在行业中也绝对是数一数二的存在。 比如,08年的熊市中跑赢市场、10-11年的熊市中跑赢市场、12年熊市中再次跑赢,连13-14年震荡市中也跑赢。

所以市场给了消费板块“进不可攻、但退可守”传统印象。 不过,现在时代变了,消费也不是从前那个老实巴交的消费了。 16年到现在,消费板块攻守兼备,成功穿越牛熊,登上A股的圣坛。

看机构的配置操作,也不像从前一样跟随牛熊切换而换仓,而是一直追涨大消费,“抱团取暖”成了最靠谱的策略。 误解二:消费板块的“看衰论”今年年初,市场上出现过消费板块的看衰论,主要论据是,历史上从来没有哪个板块能够连续四年收益都进入前五名。 富二也曾经PO过下图,论证不看好消费的观点。

不过,富二也被现实狠狠的打了脸,消费板块成功实现4连赢,从2016年到2019年8月,在28个申万一级行业中的收益排名分别是,,,。

存在了18年的规律被消费打破,怎么样,服不服?反正富二是服了。

误解三:消费板块涨跌和外资流入流出神同步有客官认为,以上两个误解的产生,是由于外资,外资对A股边际定价权上升,外资阶段性流入OR流出,对消费股的股价很容易形成向上/向下的牵引作用,所以打破了以往的规律。 但是,这一规律又失灵了,在今年的二季度。

今年二季度,外资大规模流出,并且刷新了历史,但消费股不跌反涨,跟随外资操作的客官们哭晕在厕所。

以上误解,原本都是规律,但今年全被消费股打破。

这只意味着一件事情,消费真是太太太强了。

当然,这背后是有逻辑支撑的,比如:1.前两年我们一直在改革,“去库存”和“去杠杆”。

“去库存”使得三四线城市地产行业成交特别火爆,买完房,买家电、家具的需求直接拉动消费,使得消费有了进攻性。

而“去杠杆”又压制了A股的风险偏好,消费板块盈利稳健凸显了防御属性。

总之,前几年从宏观环境到股市环境,都存在太多不确定性,消费板块“盈利稳定”就容易得到市场青睐,从而穿越牛熊。

2.消费龙头提升了消费板块的赚钱体验。

前几年消费板块内部没啥分化,要涨大家一起涨,但这几年龙头和非龙头出现了明显的分化。

广发策略根据收入和市值综合排序编制的龙头指数,明显比非龙头指数赚的更多,甚至有些时候只涨龙头。 综合来看,只要客官们认为当前市场环境存在不确定性,高盈利的消费龙头就一定还是最好的投资标的。

如果客官们此时想博一博弹性,那更要配置稳定的消费龙头作为底仓,才能在利空出现的时候,不会很惨。 顺便打个广告:富国ETF正在火热发行中,申购请认准代码:515653风险提示词条1.中国证监会投资者保护局提醒您:投资证券,卖者有责,买者自负。 2.中国证监会投资者保护局提醒您:审慎评估风险,理性融资融券。 (来源:富国基金的财富号2019-08-2122:28)。